站在海底撈、張亮麻辣燙等企業(yè)背后的安井食品，1月20日向港交所遞交招股書，計(jì)劃實(shí)現(xiàn)A+H（A股和港股）雙重上市，再次讓預(yù)制菜成為話題中心。招股書顯示，安井食品供應(yīng)著近十萬多家餐飲店。在安井食品的產(chǎn)品線里，既有各類魚丸、蟹棒等火鍋食材，也有酸菜魚、宮保雞丁等預(yù)制菜，還有紅糖饅頭、核桃包、手抓餅等凍品面食。

    無論是否熟悉這家企業(yè)，很多人都在生活中或許都會(huì)遇到它的產(chǎn)品。從某種意義上說，你的一日三餐都可以被這家企業(yè)承包。安井在近三年的營(yíng)收規(guī)模更是都達(dá)到百億級(jí)別，跟剛剛上市的蜜雪冰城都可以掰一掰手腕。所不同的是，去年人們對(duì)出現(xiàn)在商場(chǎng)、餐飲店里的預(yù)制菜產(chǎn)生的不滿情緒在社交平臺(tái)上日益增長(zhǎng)，這份壓力也直接體現(xiàn)預(yù)制菜巨頭的財(cái)報(bào)上，從2020年到2023年，安井預(yù)制菜營(yíng)收從6.73億元一路增長(zhǎng)至近40億元，每年保持110%以上增速。但到了2024年上半年，安井預(yù)制菜增速大幅速降至0.4%，幾乎陷入零增長(zhǎng)。

    曾經(jīng)給餐飲企業(yè)批量輸送的預(yù)制菜，如今還是一門好生意嗎？

 

    01 一年入賬百億，賺得盆滿缽滿

 

    安井是冷凍食品三巨頭企業(yè)中的“后起之秀”，思念、三全在冷凍產(chǎn)品、渠道中據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)之時(shí)，安井靠推出各類火鍋丸子突圍。 背靠廈門漁業(yè)資源，安井在各類魚丸上逐漸形成規(guī)模效應(yīng)，如今在鍋圈、張亮麻辣燙等企業(yè)，以及盒馬、叮咚買菜等平臺(tái)上，都能看到安井的產(chǎn)品。在安井官網(wǎng)上，各種細(xì)分的丸類就有魚豆腐、墨魚丸、蝦滑球等20多個(gè)產(chǎn)品。

    一位安井的經(jīng)銷商向Tech星球介紹，思念、三全在商超等渠道占得先機(jī)時(shí)候，安井通過大量的經(jīng)銷商，從農(nóng)貿(mào)市場(chǎng)、各類餐飲店鋪貨，進(jìn)行突圍。安井還會(huì)為經(jīng)銷商配備很多業(yè)務(wù)員，去跟冒菜、麻辣燙、火鍋等餐飲門店談合作。 上述經(jīng)銷商表示，安井對(duì)經(jīng)銷商也有嚴(yán)格的規(guī)定，以北京區(qū)域?yàn)槔蔀榘簿慕?jīng)銷商，需要簽署一年500萬的銷售指標(biāo)，且如果未能完成，也不能向總部退貨。

    在過去4年時(shí)間里，讓安井再度迎來快速增長(zhǎng)的則是預(yù)制菜的爆火。2020年至2022年，安井的營(yíng)收從69.65億元增長(zhǎng)至121.8億元。其中，預(yù)制菜業(yè)務(wù)營(yíng)收由6.73億元漲至30.24億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率111.97％。到了2023年上半年，安井食品的預(yù)制菜業(yè)務(wù)更是首次超越火鍋料板塊，成為其第一大營(yíng)收板塊。

    相對(duì)于其他企業(yè)，速凍企業(yè)入局預(yù)制菜的先天優(yōu)勢(shì)在于冷鏈和加工，能更好地解決標(biāo)準(zhǔn)化和運(yùn)輸中的商品損耗和成本問題。不同于三全、思念等企業(yè)，安井對(duì)于預(yù)制菜風(fēng)口反應(yīng)迅速，比起在各種魚丸類產(chǎn)品上斥資自建工廠生產(chǎn)，在預(yù)制菜上安井采取了更輕量化的并購(gòu)、貼牌生產(chǎn)模式，構(gòu)建了豐富的產(chǎn)品矩陣，幾乎囊括了市面所有的預(yù)制菜爆品品類。 

    以安井推出的“凍品先生”為例，包括酸菜魚、水煮牛肉、蒜蓉扇貝、天婦羅蝦等在內(nèi)38種品類。 一位安井員工向Tech星球介紹，貼牌生產(chǎn)的原因之一是產(chǎn)品屬性不同，以安井的魚丸為例，其生產(chǎn)工藝流程是把魚肉冷凍之后做成魚糜制品，但黑魚片等菜品則需要養(yǎng)殖基地，需要活魚現(xiàn)殺，跟安井已經(jīng)有的工廠生產(chǎn)線不一樣，因此像“凍品先生”類目里的預(yù)制菜大部分都是依靠其他工廠的生產(chǎn)線。 上述安井經(jīng)銷商則介紹，除了與大型連鎖餐飲企業(yè)合作時(shí)由總部直接對(duì)接，其他餐飲企業(yè)都是通過經(jīng)銷商去鋪貨。

    安井在過去幾年的高光時(shí)刻，也幾乎都與預(yù)制菜息息相關(guān)。根據(jù)弗若斯特沙利文資料，2023年，安井在中國(guó)速凍菜肴制品市場(chǎng)排名第一，市場(chǎng)份額為4.9%，超過該市場(chǎng)第二名至第四名的市場(chǎng)份額總和。 在營(yíng)收上，2023年，安井營(yíng)收狂攬140.5億，相較2020年的69.7億，相當(dāng)于再造了一個(gè)安井。在預(yù)制菜最爆火的，也讓安井在A股的市值一度飆升至市值超680億元（安井食品于2017年2月22日在上證所主板掛牌上市）。隨著預(yù)制菜降溫等因素疊加下，如今安井市值已經(jīng)大幅下滑至77億元。

 

    02 過山車般的預(yù)制菜，陷入零增長(zhǎng)？

 

    比起在線下店、直播間里直接將預(yù)制菜售賣給用戶，國(guó)內(nèi)80%的預(yù)制菜主要靠直接銷售給B端，主要買家是連鎖餐廳、酒店等企業(yè)。不同于C端預(yù)制菜品牌主要考慮用戶的接受度問題，B端的預(yù)制菜可以幫助餐飲企業(yè)降低成本，也能實(shí)現(xiàn)批量銷售，曾是一門穩(wěn)固的好生意。 但從安井業(yè)績(jī)來看，轉(zhuǎn)折點(diǎn)出現(xiàn)在2024年。到了2024年上半年，安井速凍菜肴制品營(yíng)收增速僅為0.40%，幾乎陷入零增長(zhǎng)的局面，這也揭開了預(yù)制菜在B端也開始面臨賣不動(dòng)的挑戰(zhàn)。 

    預(yù)制菜行業(yè)從業(yè)者趙明向Tech星球表示，在這背后，是預(yù)制菜行業(yè)產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，入局者源源不斷增加，造成供給過剩。而預(yù)制菜企業(yè)主要客戶是一二線城市的餐飲企業(yè)，過去一年，這些餐飲企業(yè)經(jīng)營(yíng)也面臨挑戰(zhàn)，且通過團(tuán)購(gòu)形式展開低價(jià)戰(zhàn)，對(duì)產(chǎn)品的采購(gòu)預(yù)算也不斷壓縮。 

    從預(yù)制菜巨頭們的客戶結(jié)構(gòu)中可以看到，安井客戶主要是半天妖烤魚、海底撈、呷哺呷哺、魚你在一起，千味央廚客戶名單里則是真功夫、永和豆?jié){等餐飲企業(yè)，它們大多數(shù)門店都位于高線城市。 此外，趙明介紹，由于產(chǎn)品核心競(jìng)爭(zhēng)壁壘不高，在面向B端銷售中，餐飲企業(yè)的議價(jià)權(quán)大且要求多，預(yù)制菜企業(yè)處于相對(duì)弱勢(shì)的地位，當(dāng)前行業(yè)仍處于買方市場(chǎng)。 

    以預(yù)制菜早期爆品小龍蝦為例，彼時(shí)安井收購(gòu)了位于湖北的新宏業(yè)和新柳伍兩家公司，迅速布局產(chǎn)業(yè)鏈。 但《中國(guó)小龍蝦產(chǎn)業(yè)發(fā)展報(bào)告》顯示，我國(guó)小龍蝦養(yǎng)殖面積和產(chǎn)量，已經(jīng)由2016年的900萬畝、89.91萬噸，升至2023年的2900萬畝和300萬噸。 隨著供給增加、產(chǎn)品同質(zhì)化加重，在電商平臺(tái)上，鮮活小龍蝦已低至9.9元一斤。這幾乎也存在于其他所有預(yù)制菜爆品之中，一位安井銷售人員向Tech星球提供的批發(fā)價(jià)格顯示，一包250g黑魚片客單價(jià)7.2元，一包1KG的麻辣肉片客單價(jià)14元。 

    從安井的招股書中，也可以看到預(yù)制菜產(chǎn)品單價(jià)在下滑。招股書顯示，安井主營(yíng)的速凍菜肴制品平均售價(jià)從2023年前三季度的20.7元/千克，下滑到2024年同期的17.9元/千克。 這也就是為什么，預(yù)制菜過去一直是一個(gè)低毛利生意，包括安井、味之香等在內(nèi)的預(yù)制菜頭部企業(yè)，最近兩年的毛利都集中在10%左右。 更具產(chǎn)地優(yōu)勢(shì)的企業(yè)入局，一般才能夠在一款產(chǎn)品上擁有足夠的成本、規(guī)模優(yōu)勢(shì)，比如“新希望”入局的小酥肉，這是很多消費(fèi)者在火鍋店里的餐前必點(diǎn)菜品。海底撈、巴奴等在內(nèi)的多個(gè)火鍋企業(yè)，曾經(jīng)披露數(shù)據(jù)顯示，一個(gè)月可以賣出上百萬份小酥肉，一度登頂網(wǎng)絡(luò)熱搜。 

    雖然增速大幅放緩，但2024年前9個(gè)月，安井的預(yù)制菜營(yíng)收還保持在33億元左右的規(guī)模。據(jù)安井的銷售人員介紹，安井的“凍品先生”預(yù)制菜品牌客戶包括團(tuán)餐、互聯(lián)網(wǎng)大廠食堂等。延續(xù)魚丸類產(chǎn)品，黑魚片、酸菜魚等預(yù)制菜銷量表現(xiàn)也比較好。現(xiàn)在，炸藕合等產(chǎn)品是團(tuán)餐里面的爆品，紅糖糍耙是火鍋店爆品，而像孜然羊排等預(yù)制菜，餐飲店的店員只需稍加工，便可以出鍋。

 

    03 繼續(xù)“黑紅”的預(yù)制菜

 

    硬幣的另一面是，在B端銷售遇到挑戰(zhàn)時(shí)，過去一年，預(yù)制菜攻占餐飲店、商場(chǎng)、酒店時(shí)，用戶的態(tài)度也在發(fā)生變化。很多消費(fèi)者希望在線下餐飲店吃到有“鍋氣”熱氣騰騰的菜肴，尤其在商場(chǎng)支付出更多就餐成本時(shí)，遇到預(yù)制菜，他們往往會(huì)感受到極大的“背刺”。有消費(fèi)者在社交平臺(tái)感嘆，現(xiàn)在遇到價(jià)格特別便宜或者出餐特別快的菜系，第一時(shí)間居然是忍不住懷疑“這是不是預(yù)制菜”。

    餐飲從業(yè)者也最能感知到這一變化。一位中餐連鎖品牌的負(fù)責(zé)人向Tech星球表示，去年餐飲企業(yè)的流量密碼是用各種方式去向顧客展示沒有預(yù)制菜，北京很多連鎖餐飲企業(yè)還對(duì)外宣布要控制預(yù)制菜占比，甚至是有餐飲企業(yè)直接成立了“反預(yù)制菜聯(lián)盟”，還有餐飲企業(yè)在外賣包裝袋上專門設(shè)計(jì)上突出“沒有預(yù)制菜”字樣。 這對(duì)于主要客戶是餐飲企業(yè)的預(yù)制菜巨頭們，顯然不是一個(gè)好的信號(hào)。 

    預(yù)制菜行業(yè)從業(yè)者趙明向Tech星球介紹，與餐飲企業(yè)中的爭(zhēng)議相比，在電商、商超、便利店等渠道的預(yù)制菜，用戶現(xiàn)在反而接受度更高，銷量更好。在價(jià)格上也更具優(yōu)勢(shì)，比如一份魚香肉絲蓋飯、一份炒面價(jià)格在13.5元左右，低于在線下餐飲店的客單價(jià)。原本銷往餐飲市場(chǎng)的預(yù)制菜企業(yè)，很多企業(yè)現(xiàn)在又開始加碼C端布局。

    國(guó)內(nèi)預(yù)制菜在C端滲透率一直較低，中餐品類豐富，不同地方菜肴又各具特色，在健康觀念深入人心的情況下，預(yù)制菜高油、高鹽、高添加劑，是很難大規(guī)模被消費(fèi)者認(rèn)可的挑戰(zhàn)之一。在產(chǎn)品工藝創(chuàng)新等方面，都留待給從業(yè)者都在探索。 

    不過，從數(shù)據(jù)上看，與預(yù)制菜在“黑紅”爭(zhēng)議中發(fā)展相比，預(yù)制菜行業(yè)的從業(yè)者依舊在源源不斷增加。企查查數(shù)據(jù)顯示，2023年我國(guó)預(yù)制菜相關(guān)企業(yè)注冊(cè)量達(dá)4239家，同比增長(zhǎng)744.42%。到了2024年，全年注冊(cè)量更是首次破萬家，同比增加147.8%至10661家，企業(yè)成立年限方面，近六成預(yù)制菜相關(guān)企業(yè)于1年內(nèi)成立。只不過，在預(yù)制菜風(fēng)口上，很多企業(yè)拓展的第二增長(zhǎng)曲線，如今不得不面臨預(yù)制菜降溫，供給不斷增加，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更加殘酷的事實(shí)。

 

 

注：本文摘自轉(zhuǎn)載，不代表本站立場(chǎng)，若有侵權(quán) ，請(qǐng)聯(lián)系刪除！